
$4.22
+8.76%Bugün
Neuronetics Hisse Analizi
Genel Bakış
Neuronetics Şirket Bilgileri
Temel şirket bilgileri
- Sektör
- Sağlık Hizmetleri
- Endüstri
- Tıbbi Tanı ve Araştırma
- Çalışan Sayısı
- 716
- CEO
- Mr. Keith J. Sullivan
- Arz Tarihi
- 2018-06-28
- Web Sitesi
- Ziyaret Et
Neuronetics Piyasa Verileri
Güncel piyasa verileri
- Piyasa Değeri
- $0.28 B
- F/K Oranı (P/E) TTM
- -4.38
- Fiyat/Satış Oranı (P/S) TTM
- 2.52
- Fiyat/Defter Değeri (P/B) TTM
- 5.93
- Hisse Başı Temettü (DPS) TTM
- $0.00
- Temettü Getirisi TTM
- 0.00%
Faaliyet Alanı
Neuronetics Ne İş Yapar?
Şirket faaliyet alanı ve iş modeli
Şirkete Genel Bakış
Neuronetics (STIM), ticari aşamada faaliyet gösteren bir medikal teknoloji şirketidir. Şirketin ana misyonu, majör depresif bozukluk (MDB) gibi nörolojik ve psikiyatrik sağlık sorunları yaşayan hastalar için yenilikçi ve hayat kalitesini artıran çözümler geliştirmek ve pazarlamaktır. Merkezi ABD, Pennsylvania'da bulunan Neuronetics, 2001 yılından bu yana bu alanda faaliyet göstermektedir.
Şirketin temel "hikayesi", geleneksel antidepresan tedavilerine yanıt vermeyen veya bu tedavilerin yan etkilerinden muzdarip milyonlarca hastaya umut olmaktır. Bu amaçla, NeuroStar Gelişmiş Terapi Sistemi adını verdikleri, invaziv olmayan (cerrahi gerektirmeyen) bir teknoloji sunmaktadırlar. Bu sistem, manyetik rezonans görüntüleme (MRI) gücünde manyetik darbeler kullanarak beynin ruh halini düzenleyen bölgelerini uyaran transkraniyal manyetik stimülasyon (TMS) teknolojisine dayanır. Bu yaklaşım, ilaca bir alternatif veya tamamlayıcı bir tedavi olarak konumlandırılmıştır.
Neuronetics Nasıl Para Kazanıyor?
Neuronetics, gelirlerini temel olarak iki ana akıştan elde eden bir iş modeline sahiptir. Bu model, hem başlangıç yatırımı hem de sürekli gelir sağlama üzerine kuruludur:
- Sistem Satışları: Şirketin ana gelir kaynağı, psikiyatri kliniklerine, hastanelere ve doktor ofislerine sattığı NeuroStar Gelişmiş Terapi Sistemi'nin kendisidir. Bu, genellikle bir defalık, yüksek değerli bir sermaye ekipmanı satışıdır.
- Tedavi Seansı Gelirleri (Tek Kullanımlık Ürünler): NeuroStar sistemini satın alan bir klinik, her hasta tedavisi için şirketten tek kullanımlık, patentli ürünler (tedavi başlıkları gibi) satın almak zorundadır. Bu "jilet ve jilet sapı" modeline benzer iş modeli, şirkete düzenli ve öngörülebilir bir gelir akışı sağlar. Sistemin kurulu olduğu klinik sayısı arttıkça, bu tekrarlayan gelirlerin toplam gelir içindeki payı da artmaktadır.
Şirketin finansal raporlarına göre, gelirlerin önemli bir kısmı bu tekrarlayan tedavi seansı satışlarından gelmektedir, bu da iş modelinin sürdürülebilirliğine işaret etmektedir.
Rekabet Avantajı ve Pazar Konumu
Neuronetics'in rakiplerinden ayrışmasını sağlayan ve pazardaki konumunu güçlendiren bazı önemli rekabet avantajları (ekonomik hendek) bulunmaktadır:
- Teknolojik Liderlik ve Patentler: TMS teknolojisi alanında öncü firmalardan biri olan Neuronetics, teknolojisini koruyan güçlü bir patent portföyüne sahiptir. Bu patentler, rakiplerin benzer sistemleri kolayca kopyalamasını engeller.
- FDA Onayları ve Klinik Veriler: NeuroStar sistemi, ABD Gıda ve İlaç Dairesi (FDA) tarafından majör depresif bozukluk tedavisi için onaylanmıştır. Bu tür bir onayı almak, yıllar süren pahalı klinik çalışmalar gerektirdiğinden, pazara yeni girecek şirketler için ciddi bir engel teşkil eder.
- Geniş Kurulu Sistem Ağı: ABD genelinde çok sayıda kliniğe kurulmuş olan NeuroStar sistemleri, şirkete hem marka bilinirliği hem de sadık bir müşteri tabanı sağlar. Bu kurulu ağ, aynı zamanda tekrarlayan gelirlerin de temelini oluşturur.
Pazardaki en önemli rakipleri arasında BrainsWay (BWAY) gibi diğer TMS sistem üreticileri bulunmaktadır. Ancak Neuronetics, uzun süredir pazarda olması ve geniş klinik ağı sayesinde pazarın önde gelen oyuncularından biri olarak kabul edilmektedir.
Temel Finansal Göstergeler
Neuronetics hisse senedini değerlendirirken, yatırımcıların güncel finansal durumu anlaması kritik öneme sahiptir. Son raporlanan çeyrek ve 12 aylık (TTM) verilere göre öne çıkan noktalar şunlardır:
- Gelir ve Büyüme: Şirketin gelirleri, TMS tedavisinin artan kabulü ve yeni sistem satışlarıyla birlikte istikrarlı bir büyüme eğilimindedir. Özellikle tedavi seanslarından elde edilen tekrarlayan gelirler, bu büyümeyi desteklemektedir. Ancak büyüme hızı, ekonomik koşullara ve sağlık sektöründeki yatırım iştahına bağlı olarak değişebilir.
- Kârlılık: Neuronetics, henüz sürdürülebilir bir kârlılığa ulaşamamış bir büyüme şirketidir. Şirket, pazar payını artırmak, yeni teknolojiler geliştirmek (Ar-Ge) ve satış ağını genişletmek için ciddi yatırımlar yapmaktadır. Bu nedenle, net kâr marjı negatiftir. Yatırımcılar için kârlılığa geçiş zamanlaması, takip edilmesi gereken en önemli unsurlardan biridir.
- Borç Seviyesi: Şirketin bilançosunda bir miktar borç bulunmaktadır. Ancak bu borç seviyesi, şirketin operasyonlarını ve büyüme planlarını finanse etmek için kullanıldığından, şu an için yönetilebilir düzeyde görünmektedir. Nakit akışının negatif olması, borçluluğun yakından izlenmesini gerektirir.
- Temettü Politikası: Büyüme ve yeniden yatırıma odaklanan bir teknoloji şirketi olarak Neuronetics, hissedarlarına temettü ödemesi yapmamaktadır. Şirket, elde ettiği tüm sermayeyi işi büyütmek için kullanmaktadır. Bu nedenle, Neuronetics hisse temettü geliri arayan yatırımcılar için uygun bir seçenek değildir.
Yatırımcılar İçin Potansiyel ve Fırsatlar
Neuronetics'in gelecekteki büyümesini tetikleyebilecek bazı önemli potansiyel ve fırsatlar mevcuttur. Bu faktörler, Neuronetics hisse yorum ve analizlerinde sıkça vurgulanmaktadır:
- Pazarın Genişlemesi: Depresyon tedavisinde ilaç dışı alternatiflere olan ilgi artmaktadır. TMS tedavisinin etkinliği ve güvenliği konusunda farkındalık arttıkça, şirketin hedef pazarı da doğal olarak büyüme potansiyeli taşımaktadır.
- Yeni Tıbbi Endikasyonlar: Neuronetics, teknolojisinin sadece depresyon değil, aynı zamanda obsesif-kompulsif bozukluk (OKB), anksiyete veya diğer nörolojik rahatsızlıklar için de kullanılması amacıyla klinik çalışmalar yürütmektedir. Bu alanlarda alınacak yeni FDA onayları, şirketin gelir potansiyelini katlayabilir.
- Uluslararası Pazarlar: Şirket, faaliyetlerinin büyük bir kısmını ABD'de yürütmektedir. Avrupa ve Asya gibi uluslararası pazarlarda daha güçlü bir varlık göstermesi, önemli bir büyüme kapısı açabilir.
- Gelişen Geri Ödeme Politikaları: ABD'de sigorta şirketlerinin TMS tedavisini daha yaygın bir şekilde kapsam dahiline alması, kliniklerin NeuroStar sistemine yatırım yapmasını teşvik ederek satışları artırabilir.
Riskler ve Zayıf Yönler
Yatırımcıların fırsatlar kadar potansiyel riskleri ve şirketin zayıf yönlerini de dikkatle değerlendirmesi gerekir:
- Yoğun Rekabet: TMS pazarında BrainsWay gibi güçlü rakipler bulunmaktadır. Teknolojik yenilikler veya daha agresif fiyatlandırma stratejileri, Neuronetics'in pazar payını tehdit edebilir.
- Kârlılık ve Nakit Akışı: Şirketin henüz kârlı olmaması en büyük risklerden biridir. Büyüme hedeflerine ulaşamaz veya maliyetlerini kontrol edemezse, operasyonlarını finanse etmek için ek sermayeye ihtiyaç duyabilir. Bu durum, mevcut hissedarların paylarının seyreltilmesine yol açabilir.
- Geri Ödeme Politikalarına Bağımlılık: Gelirler, büyük ölçüde sigorta şirketlerinin TMS tedavisini karşılama istekliliğine bağlıdır. Sigorta kapsamındaki herhangi bir olumsuz değişiklik, şirketin satışlarını doğrudan etkileyebilir.
- Tek Ürüne Odaklanma: Şirketin gelirleri büyük ölçüde NeuroStar sistemine ve ilgili ürünlere bağımlıdır. Teknolojinin gözden düşmesi veya daha etkili bir alternatifin ortaya çıkması durumunda şirket zor durumda kalabilir.
Analist Görüşleri ve Fiyat Hedefleri
Wall Street analistleri genel olarak Neuronetics'in büyüme potansiyeli konusunda iyimser bir duruş sergilemektedir. Analistlerin büyük bir kısmı, şirketin pazar lideri konumu ve TMS teknolojisinin artan kabulünü gerekçe göstererek hisse için "Al" veya "Tut" tavsiyesinde bulunmaktadır.
Analistler tarafından belirlenen 12 aylık Neuronetics fiyat hedefi genellikle mevcut hisse fiyatının üzerinde bir potansiyele işaret eder. Ancak, en yüksek ve en düşük fiyat hedefleri arasında belirgin bir fark bulunur. Bu durum, hissenin taşıdığı potansiyel kadar riskin de yüksek olduğunu göstermektedir. Analistlerin olumlu görüşlerinin arkasındaki temel nedenler; pazar büyümesi, tekrarlayan gelir modeli ve yeni endikasyon potansiyeli iken; olumsuz senaryolar ise kârlılığa geçişteki belirsizlik ve rekabetçi baskılara odaklanmaktadır.
Neuronetics Hissesi Alınır mı?
Özetle Neuronetics, depresyon tedavisinde yenilikçi bir teknoloji sunan, yüksek büyüme potansiyeline sahip ancak henüz kârlı olmayan bir medikal teknoloji şirketidir. Şirketin güçlü bir marka bilinirliği ve tekrarlayan gelir modeli bulunsa da, kârlılığa ulaşma ve rekabet gibi önemli zorluklarla karşı karşıyadır.
Bu nedenle, Neuronetics hisse senedi, medikal teknoloji sektöründeki yüksek volatiliteyi tolere edebilen, yüksek risk iştahına sahip ve şirketin uzun vadeli büyüme hikayesine inanan yatırımcılar için daha uygun olabilir. Düzenli gelir ve düşük risk arayan muhafazakâr yatırımcılar için ise daha az cazip bir seçenek olarak değerlendirilebilir.
Neuronetics Finansal Tabloları
Neuronetics Finansal Rasyoları
Neuronetics Anahtar Metrikleri
Neuronetics Benzer Hisseler
Benzer Hisseler
Bu hisse ile benzer özelliklere sahip 8 hisse senedi
* Benzer hisseler şirket sektörü, büyüklüğü ve finansal metrikleri baz alınarak seçilmiştir. Piyasa değerleri güncel verilerdir.